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私募股权基金发展十大趋向

作者/来源:来源于网络2019-01-08

[摘要]:一、政府对基金业的引导扶持力度加大。

政府是股权投资领域的重要主体,其政策制定的引导作用对推动股权投资的发展起着至关重要的作用,不仅充分发挥其宏观指导与调控的职能,保障股权投资良好的外部环境,为股权投资提供政策、法律上的支持,而且通过直接参与资本的进入来完善市场体系。

 

中国经济进入转型的重要时期,这一特殊时期中的政府部门也在市场中扮演着重要的角色,承担着引导社会资本进入股权投资市场及弥补“市场失灵”的重要责任,同时,加大对国家级战略新兴产业的资金投入与政策支持,也成为扶植创业企业的有效手段。

 

一、政府对基金业的引导扶持力度加大

 

优化私募股权基金环境,是促进投资市场持续健康发展的必要保障。因此,在多个行业的产业规划中,都提到对私募股权基金的鼓励和认可。包括国家发改委在内的各部门大力推进私募股权投资的制度建设,相应地,各级地方政府陆续出台了众多的针对私募股权基金的优惠政策,以促进股权投资类企业的发展。


这些优惠扶持政策包括政府建立产业引导股权投资基金、完善公平税收政策、放宽机构投资者准入、政府出资引导机制、支持长期投资等方面。

 

二、市场对基金业的参与度进一步加强

 

完善市场化的运作形式能保证私募股权基金的资金使用效率,在最近的实践中,我国各地方政府引入私募股权投资基金,来吸引社会优秀创投团队、战略性新兴产业的落户。引导基金最能体现出对社会资本的吸引力。目前在产业引导股权基金上,引导基金实行市场化运作模式俨然已经成为一大鲜明的特色。


引导基金实行专业化的管理,“募、投、管、退”各个环节实行市场化运作。扶持产业发展“市场化”,不仅给政府减轻负担,还提高基金使用效率。使市场发挥在资源配置中的决定性作用。

 

三、基金投资转移重点逐渐向早期投资转移

 

创业企业开始爆发式的增长,创投机构向早期和细分领域倾斜。

 

行业出现PE(私募股权投资)向VC(风险投资)发展,VC往天使发展的趋势,而天使开始出现机构化的变化方向。多家研究机构的统计数据显示,投资事件中,处于早期阶段的占投资事件的50%以上。而在这些投资事件中,将早期投资作为重点的投资机构不乏大公司的投资部门以及红杉资本等行业翘楚的综合机构。


很多私募股权基金是通过设立天使基金、直接介入天使阶段公司和投资成为天使基金LP(有限合伙人)等方式来向投资转移的。就投资环境而言,除私募基金外,其他投资机构更是把投资重点向早期倾斜,互联网公司的战略方案也包括向早期投资倾斜,如早期创业公司,建立创新工场和创投基金等。


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