欢迎登录天沁财富网,投资有风险,选择需谨慎!

落实赔偿责任原则,为注册制保驾护航

作者/来源:来源于网络2019-03-08

[摘要]:科创板、注册制、证券法,是今年两会和资本市场相关的最火热话题。

科创板、注册制、证券法,是今年两会和资本市场相关的最火热话题。它们和市场制度相关,和法治化相连,关系着资本市场改革的方向,也重新平衡着监管和市场的关系。


王建军,来自深圳交易所的全国人大代表,他是资本市场的“老兵”,伴着市场一同成长。在资本市场拥抱新经济的关键时期,他建言献策,和当下改革相契合,在接受证券时报记者专访时表示,要加大对资本市场违法违规的惩处力度,通过事后监管为即将实行的注册制保驾护航。


建言献策为注册制护航


王建军今年带来了两个议案和两条建议。


一个议案是关于修改《证券法》,建立证券市场违法主体向受损投资者返还违法所得的行政处罚制度的议案;


一个议案是关于修改《刑法》,将欺诈发行犯罪刑期增至无期,重罚参与合谋的中介机构的议案。


这两条议案均从加大对资本市场违法违规力度打击的角度出发,在修改证券法层面,王建军建议:


第一,责令违法主体向受损投资者返还违法所得的行政处罚制度,构建赔罚一体机制;


第二,继续完善行政和解制度,促使相关责任主体主动赔付投资者;


第三,改革现有证券行政罚没款缴纳制度,建立行政罚没款先赔后缴(国库)机制;


第四,延长冻结、查封等证券行政强制措施的期限,确保行政罚没款执行到位,夯实责令返还违法所得制度的基础。


王建军表示,赔偿投资者被欺诈的损失,被骗财物物归原主,天经地义,因为证券市场中欺诈发行、内幕交易和操纵市场等典型违法行为,虽然具体违规形式存在差异,但其共同本质都是通过欺诈方式损害投资者的利益,其违法所得通常直接来源于受害人损失的财产,这些财产本应返还给受害人。如果行政处罚将来源于受害人损失的财产上缴国库,客观上会导致受害人的财产被无辜剥夺。


但由于违法行为中受损的投资者采取民事诉讼方式提起民事赔偿请求时,行政处罚或刑事处罚往往已经执行完毕,违法所得(即投资者的损失)作为罚没款已经上缴国库,违法主体通常难以再对投资者进行民事赔偿,客观上导致投资者财产被剥夺。


未来随着注册制的推行,行政处罚力度将持续加大,上述问题可能会进一步突出。因此,亟需建立落实民事赔偿责任优先原则的配套机制,才能充分保护投资者合法权益,为注册制改革保驾护航。


在修改刑法方面,王建军指出,我国现行《刑法》欺诈发行股票、债券罪犯罪类型归类不够准确、刑事处罚力度不足等问题日益凸显。为给注册制改革保驾护航,充分保护投资者合法权益,解决资本市场违法违规成本过低问题,有效维护国家金融管理制度,建议将该罪的犯罪类型从“妨害对公司、企业的管理秩序罪”移至“金融诈骗罪”;


将罪名修改为“欺诈发行证券罪”;提高犯罪刑期,情节特别严重时可处十年以上有期徒刑甚至无期徒刑,提升罚金额度;参与欺诈合谋的中介机构及其责任人员,应作为欺诈发行犯罪的从犯加以严惩。


欺诈发行严重损害广大中小投资者合法权益,具有涉众性强、涉及金额大、影响范围广、社会危害程度高、对国家金融管理制度破坏性强等特点。当前我国欺诈发行股票、债券罪的社会危害和影响,已与我国刑法对相关犯罪主体的刑事处罚严重不相适应。


· END ·

此文章来源于网络,版权归原作者所有,文章仅代表作者观点,不代表平台观点。如有侵权,请及时联系我们进行删除。

分享:
  • 1
  • 2

深入企业内部实地调研留下联系方式,获取第一手资料

姓名:电话:
立即提交

评论

后参与评论

    相关文章

      咨询电话:400-157-0588

      天沁财富承诺保护您的个人信息不外泄

      姓名
      手机号
      立即提交

      立即联系您的理财顾问